Als aandeelhouder heb je recht op een deel van de winst van een bedrijf. Dat deel heet dividend. Hoe werkt dividend precies? Een bedrijf verdeelt een deel van zijn winst onder de aandeelhouders, in verhouding tot het aantal aandelen dat zij bezitten. Zo word je als mede-eigenaar beloond voor je investering.
Wat is dividend precies?
Dividend is een winstuitkering aan aandeelhouders. Wanneer een bedrijf winst maakt, heeft het een keuze: de winst herinvesteren in het bedrijf, of een deel uitkeren aan de aandeelhouders. Dat laatste noem je dividenduitkering.
Aandeelhouders hebben recht op een deel van de winst omdat ze mede-eigenaar zijn van het bedrijf. Hoe meer aandelen je bezit, hoe meer dividend je ontvangt. Het bestuur van het bedrijf beslist hoeveel dividend er wordt uitgekeerd en hoe vaak dat gebeurt.
Hoe bepaalt een bedrijf hoeveel dividend het uitkeert?
Het bestuur van een bedrijf stelt het dividendbedrag vast. Daarvoor kijkt het naar de behaalde winst, de financiële positie van het bedrijf en de plannen voor de toekomst. Een bedrijf dat veel wil investeren, houdt meer winst binnen en keert minder uit. Een bedrijf dat stabiel draait, kan juist een groter deel uitkeren.
Een veelgebruikt begrip hierbij is de pay-out-ratio. Dat is het percentage van de winst dat als dividend wordt uitgekeerd. Keert een bedrijf de helft van zijn winst uit, dan is de pay-out-ratio 50 procent. De andere helft blijft in het bedrijf.
Hoe vaak wordt dividend uitgekeerd?
De meeste bedrijven keren dividend uit na afloop van het boekjaar, dus eenmaal per jaar. Sommige bedrijven doen dit elk kwartaal. Er is geen vaste regel voor; het bedrijf beslist zelf hoe vaak het uitkeert.
Bij beursgenoteerde bedrijven wordt de dividenddatum vooraf aangekondigd. Wil je dividend ontvangen, dan moet je de aandelen bezitten vóór de zogenoemde ex-dividenddatum. Koop je de aandelen op of na die datum, dan ontvang je geen dividend over die uitkeringsronde.
Welke soorten dividend zijn er?
Er zijn twee hoofdvormen van dividend:
- Contant dividend: je ontvangt een geldbedrag per aandeel dat wordt overgemaakt op je rekening.
- Stockdividend: je ontvangt extra aandelen in plaats van geld. Je belang in het bedrijf groeit hierdoor, maar je ontvangt geen cash.
Contant dividend is de meest voorkomende vorm. Bij stockdividend kies je er eigenlijk voor om het dividend meteen te herbeleggen in hetzelfde bedrijf. Sommige bedrijven laten jou als aandeelhouder kiezen welke vorm je prefereert.
Wat zijn de belastingregels rondom dividend?
In Nederland betaal je belasting over dividend. Op het moment van uitkering houdt het bedrijf of de bank dividendbelasting in. Dit wordt automatisch verrekend met je aangifte inkomstenbelasting.
Ben je directeur-grootaandeelhouder van een bv, dan gelden andere regels. Je betaalt dan aanmerkelijkbelangheffing over het dividend dat je ontvangt. Het tarief hiervoor kun je terugvinden op de website van de Belastingdienst, want het kan jaarlijks wijzigen. Informeer je goed of vraag een belastingadviseur om hulp als je dividend uitkeert vanuit een eigen bv.
Dividend herbeleggen: waarom loont dat?
Veel beleggers kiezen ervoor om ontvangen dividend niet op te nemen, maar te herbeleggen. Je koopt er nieuwe aandelen mee, waardoor je belang groeit. Daardoor ontvang je de volgende keer meer dividend, en zo verder. Dit sneeuwbaleffect heet ook wel rente op rente, of in dit geval dividend op dividend.
Over een lange beleggingsperiode kan herbeleggen een groot verschil maken voor het totale rendement van je portefeuille. Veel beleggingsfondsen doen dit automatisch voor je.
Checklist: dit moet je weten over dividend als belegger
- Controleer de ex-dividenddatum voordat je aandelen koopt.
- Bekijk de pay-out-ratio om in te schatten hoe stabiel de uitkering is.
- Kies bewust tussen contant dividend of stockdividend als je de keuze krijgt.
- Houd rekening met dividendbelasting bij je rendementsberekeneing.
- Overweeg dividend te herbeleggen voor extra rendement op lange termijn.
- Onthoud dat een hoge dividenduitkering niet altijd een teken is van een gezond bedrijf.
Is hoog dividend altijd goed nieuws?
Niet automatisch. Een bedrijf dat een zeer hoog percentage van zijn winst uitkeert, investeert minder in groei. Op korte termijn is dat prettig voor de aandeelhouder, maar op lange termijn kan het ten koste gaan van de bedrijfswaarde. Kijk dus niet alleen naar het dividendbedrag, maar ook naar de financiële gezondheid van het bedrijf als geheel.
Een stabiel en regelmatig dividend, ook in mindere tijden, zegt vaak meer over een bedrijf dan een eenmalig hoge uitkering.
Veelgestelde vragen
Moet ik aandelen lang bezitten om dividend te ontvangen?
Nee, je hoeft de aandelen niet lang te bezitten. Je moet ze bezitten vóór de ex-dividenddatum. Dat kan zelfs één dag voor die datum zijn. Koop je de aandelen op of na de ex-dividenddatum, dan mis je de uitkering voor die periode.
Wat is de pay-out-ratio en waarom is die belangrijk?
De pay-out-ratio geeft aan welk percentage van de winst een bedrijf als dividend uitkeert. Een lage ratio betekent dat het bedrijf veel winst inhoudt voor investeringen. Een hoge ratio betekent dat een groot deel direct naar de aandeelhouders gaat. De ratio helpt je inschatten hoe houdbaar het dividend op de lange termijn is.
Wat gebeurt er met de aandelenkoers op de ex-dividenddatum?
Op de ex-dividenddatum daalt de aandelenkoers doorgaans met ongeveer het bedrag van het dividend. Het bedrijf is immers dat bedrag aan waarde kwijt. Dit is een normaal verschijnsel en geen teken van problemen bij het bedrijf.
Kan een bedrijf besluiten geen dividend uit te keren?
Ja, een bedrijf is nooit verplicht om dividend uit te keren. Als de winst tegenvalt, als het bedrijf wil investeren of als de financiële positie dat vraagt, kan het bestuur besluiten om het dividend te verlagen of helemaal over te slaan. Dit kan invloed hebben op de aandelenkoers.