Stel je voor: je wilt profiteren van een koersstijging van een aandeel, maar je wilt het aandeel zelf niet kopen. Precies daarvoor bestaat een CFD. Een CFD, voluit een contract for difference, is een financieel product waarbij twee partijen afspreken om het verschil in prijs van een onderliggend product te verrekenen. Je bezit het product zelf nooit, maar je handelt puur op de koersbeweging.
Hoe werkt een CFD precies?
Bij een CFD sluit je een contract met een broker of aanbieder. In dat contract spreek je af op welk moment je instap en op welk moment je uitstapt. Het verschil tussen die twee prijzen is jouw winst of verlies. Stijgt de prijs nadat jij hebt ingekocht? Dan ontvang jij het verschil. Daalt de prijs? Dan betaal jij het verschil.
Je kunt bij een CFD zowel long als short gaan. Long betekent dat je verwacht dat de prijs stijgt. Short betekent dat je verwacht dat de prijs daalt. Dit maakt het product interessant voor handelaren die ook in dalende markten willen handelen.
Wat is een CFD en wat zijn de onderliggende markten?
Een CFD is geen product dat gebonden is aan één markt. Je kunt CFD’s handelen op een breed scala aan financiële markten, zoals aandelen, indices, valutaparen, grondstoffen en obligaties. Het onderliggende product bepaalt waarop de prijs van het contract is gebaseerd, maar jij bezit dat product nooit fysiek.
Dit is een groot verschil met gewoon beleggen. Als je een aandeel koopt, ben je aandeelhouder. Bij een CFD op datzelfde aandeel heb je geen eigendomsrecht, geen stemrecht en ook geen recht op dividend op de gebruikelijke manier. Je handelt alleen op de prijsbeweging.
Hefboom: meer exposure met minder inleg
Een kenmerk van CFD’s is de hefboom. Met een hefboom kun je een grotere positie openen dan je eigen inleg. Je legt bijvoorbeeld een deel van de totale waarde van de positie in als marge, en de rest is als het ware geleend kapitaal van de aanbieder.
Dit vergroot je potentiële winst, maar ook je potentiële verlies. Als de markt beweegt in de verkeerde richting, kan je verlies groter zijn dan je oorspronkelijke inleg. Dat maakt CFD’s een product met een hoog risicoprofiel. Toezichthouder ESMA heeft dan ook meerdere keren gewaarschuwd voor de risico’s van CFD-handel voor particuliere beleggers.
Wat zijn de kosten van een CFD?
Bij het handelen in CFD’s heb je te maken met verschillende kostensoorten. De voornaamste zijn:
- De spread: het verschil tussen de bied- en de vraagprijs. Dit is de vergoeding voor de aanbieder bij het openen van een positie.
- Overnight kosten: houd je een CFD langer dan één dag aan, dan betaal je meestal een financieringsvergoeding. Dit komt doordat je als het ware kapitaal leent om de volledige positie te financieren.
- Commissie: sommige aanbieders rekenen daarbovenop een vaste commissie per transactie, met name bij aandelen-CFD’s.
Het loont om deze kosten goed te vergelijken voordat je begint. Bij actief en frequent handelen kunnen de kosten snel oplopen.
Voor wie zijn CFD’s bedoeld?
CFD’s zijn in de eerste plaats bedoeld voor actieve handelaren die op kortere termijn willen inspelen op koersbewegingen. Ze zijn minder geschikt als langetermijnbelegging, onder andere door de overnight kosten die bij een langere looptijd flink kunnen stijgen.
Veel Europese aanbieders zijn verplicht om te vermelden hoeveel procent van de particuliere klanten geld verliest met CFD-handel. Dat percentage ligt doorgaans hoog. Dit is geen reden om CFD’s per definitie te mijden, maar wel een signaal om dit product alleen te gebruiken als je de risico’s goed begrijpt en er bewust mee omgaat.
Zo begin je met CFD-handel: een praktisch overzicht
- Kies een gereguleerde broker die CFD’s aanbiedt en vergelijk de kosten.
- Open een oefenaccount (ook wel demorekening) om het product te leren kennen zonder echt geld te riskeren.
- Leer hoe de hefboom werkt en bepaal welke marge je bereid bent in te leggen.
- Bepaal je risicostrategie: stel stop-loss orders in om je verlies te begrenzen.
- Begin klein en bouw ervaring op voordat je grotere posities opent.
- Houd de kosten bij, vooral de overnight kosten als je posities langer aanhoudt.
Een product met mogelijkheden én risico’s
Een contract for difference biedt de mogelijkheid om flexibel in te spelen op koersbewegingen in veel verschillende markten, zonder dat je de onderliggende producten hoeft te bezitten. De hefboomwerking maakt het aantrekkelijk voor actieve handelaren, maar vergroot ook het risico. Zeker als beginnend handelaar is het slim om eerst goed te oefenen en je altijd te verdiepen in de werking voordat je echt geld inlegt.
Veelgestelde vragen
Wat is het verschil tussen een CFD en een gewoon aandeel?
Bij een gewoon aandeel koop je een stukje van een bedrijf en word je mede-eigenaar. Bij een CFD op een aandeel bezit je het aandeel niet. Je sluit alleen een contract op de koersbeweging. Je profiteert wel van prijsstijgingen of -dalingen, maar hebt geen eigendomsrechten.
Kan ik ook verdienen als een koers daalt?
Ja, dat kan. Bij een CFD kun je een shortpositie openen. Dit betekent dat je verwacht dat de prijs daalt. Daalt de prijs daarna inderdaad, dan maak je winst op het verschil. Stijgt de prijs toch, dan lijd je verlies.
Zijn CFD’s legaal in Nederland?
CFD’s zijn legaal in Nederland, maar wel aan regels gebonden. Aanbieders moeten een vergunning hebben en vallen onder toezicht van de AFM en Europese regels van ESMA. Er gelden limieten op de maximale hefboom voor particuliere beleggers.
Wat is de marge bij een CFD?
De marge is het bedrag dat je zelf moet inleggen om een CFD-positie te openen. Je legt niet de volledige waarde van de positie in, maar een percentage daarvan. Hoe hoger de hefboom, hoe lager de vereiste marge, maar ook hoe groter het risico per ingelegde euro.
Hoe lang kun je een CFD aanhouden?
Een CFD heeft geen vaste einddatum. Je kunt de positie zo lang aanhouden als je wilt. Houd je de positie langer dan één dag aan, dan betaal je wel overnight kosten. Bij een lange looptijd kunnen deze kosten een flink deel van je rendement opeten.